自上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展四年后，上海自由貿(mào)易港建設(shè)方案也正在緊鑼密鼓地規(guī)劃，其細(xì)節(jié)正逐漸浮出水面。此外，11月7日，廣東省港澳辦副主任黃鍛煉表示，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃已基本定稿，準(zhǔn)備報國務(wù)院審批，爭取今年年底公布。兩大新動向密集來襲，A股市場上都有哪些投資機會？

　　上海自貿(mào)港方案細(xì)節(jié)浮出水面

  　1)方案具體細(xì)節(jié)　　據(jù)悉，上海相關(guān)部門提交的自由貿(mào)易港初步方案中，將圍繞貨物、資金和人員三大要素的自由流動展開。自由貿(mào)易港在外匯管理、稅收優(yōu)惠、外籍人士領(lǐng)取中國綠卡以及外地員工落戶方面都有希望取得突破。此外，自由港將力爭實現(xiàn)“境內(nèi)關(guān)外”的整體監(jiān)管策略，以發(fā)展離岸貿(mào)易、離岸金融為發(fā)展方向。目前，方案正在尋求各有關(guān)部門指導(dǎo)完善。

　　在貨物自由流動上，所有在自由港內(nèi)備案注冊的企業(yè)，進(jìn)出口的貨物在自由港之內(nèi)不需要海關(guān)、檢驗檢疫部門進(jìn)行檢查和審核，只對重點類型、重點貨物實行抽檢制度。

　　資金自由流動上，主要內(nèi)容包括，改善外匯管管理方式，調(diào)整稅收優(yōu)惠政策、完善自貿(mào)區(qū)賬戶制度，加快人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展等。落實到具體細(xì)節(jié)上，自由港將爭取實現(xiàn)“增量”外匯的自由流動，此外，自由港還將爭取大幅降低港區(qū)內(nèi)注冊企業(yè)的所得稅稅率。

　　人才自由流動上，對于港內(nèi)企業(yè)聘用的外籍人才，將以發(fā)放中國綠卡為目標(biāo)，在港內(nèi)企業(yè)工作的外地人才上海落戶也可能會有更進(jìn)一步的優(yōu)惠措施。

　　在方案的整體設(shè)計上，“境內(nèi)關(guān)外”這一概念成為重中之重，相對應(yīng)的是，“一線放開、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)自由”，以發(fā)展離岸貿(mào)易、離岸金融為發(fā)展方向。

　　2)最核心內(nèi)容：離岸貿(mào)易

　　對于上述披露的細(xì)節(jié)，華中科技大學(xué)教授、自貿(mào)區(qū)研究中心執(zhí)行主任陳波表示，人才流通的相關(guān)政策取得突破的可能性較大，外匯管理等內(nèi)容尚需確認(rèn)，而發(fā)展離岸貿(mào)易是貨物流通的核心，也是整個自由貿(mào)易港建設(shè)的抓手。

　　需要指出的是，自由港和自貿(mào)區(qū)的區(qū)別，主要就體現(xiàn)在允許開展離岸貿(mào)易。

　　什么意思呢？以前外國的貨物運到上海，不管最后賣到日本還是美國，都需要報關(guān)和交稅。但是，以后如果運到自由港，只要不賣給中國的企業(yè)，統(tǒng)統(tǒng)采取免稅制度，也不需要報關(guān)，企業(yè)的成本將大大降低。這也跟現(xiàn)在商品大宗化的趨勢類似。

　　上海國際航運研究中心港口研究室主任趙楠指出，根據(jù)京都公約，自由貿(mào)易港的內(nèi)涵是免于慣常的海關(guān)監(jiān)管。因此，我國在探索自由貿(mào)易港建設(shè)過程中對接國際最高標(biāo)準(zhǔn)，有望實施免于慣常海關(guān)監(jiān)管制度，最大方便貨物貿(mào)易的自由流動，探索由貨物監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)閷θ雲(yún)^(qū)企業(yè)監(jiān)管的模式.

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)透露，離岸貿(mào)易旨在以貿(mào)易帶動產(chǎn)業(yè)，挖掘巨大貿(mào)易量帶來的附加值，進(jìn)一步開放高端服務(wù)業(yè)，發(fā)展離岸金融等相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　四大類標(biāo)的最具預(yù)期

　　上海自由貿(mào)易港建設(shè)是國家需求和國家戰(zhàn)略，是在自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新與突破，未來可能在政策職能、投資自由化、金融自由化、貿(mào)易自由化、監(jiān)管環(huán)境、稅賦環(huán)境、法制體系、自然人移動自由等方面皆有所推進(jìn)。

　　按照國際經(jīng)驗，大宗原材料運輸和存儲、分撥中心、離岸金融等領(lǐng)域都將迎來機遇。對標(biāo)國內(nèi)A股市場，興業(yè)證券指出，自由貿(mào)易港概念中的港口、機場、貿(mào)易、物流這四大類標(biāo)的最具預(yù)期。

　　申萬宏源則表示，自由貿(mào)易港依托港口，將擴(kuò)大外貿(mào)船只的進(jìn)出港自由度，促進(jìn)港口貿(mào)易，首先利好沿海港口發(fā)展，長三角作為試點，后期必將擴(kuò)展至全國口岸。

　　申萬宏源表示，建議關(guān)注兩個相關(guān)板塊：1)區(qū)域內(nèi)港口物流股，比如低估值的港口龍頭上港集團(tuán)、長三角最大綜合性港口寧波港，以及區(qū)域內(nèi)彈性較大的物流園區(qū)規(guī)劃設(shè)計、公交類公司；2)考慮到自由貿(mào)易港的區(qū)域擴(kuò)散，從估值角度，建議關(guān)注京津冀區(qū)域的唐山港、天津港，以及廈門地區(qū)的建發(fā)股份、象嶼股份。

　　相關(guān)上市公司：

　　1)上港集團(tuán)：低估值港口龍頭，我國大陸地區(qū)最大的港口類上市公司，全球最大港口公司之一；根據(jù)國務(wù)院的規(guī)劃，在洋山保稅區(qū)和浦東機場綜合保稅區(qū)內(nèi)設(shè)立自由貿(mào)易港區(qū)

　　2)上海臨港：實控人為上海國資委旗下的臨港集團(tuán)，主營園區(qū)開發(fā)與經(jīng)營、園區(qū)服務(wù)，是集團(tuán)唯一上市平臺

　　3)華貿(mào)物流：綜合第三方物流服務(wù)企業(yè)龍頭

　　4)暢聯(lián)股份：為國際跨國企業(yè)提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)，主要集中于高科技電子、醫(yī)療器械和試劑等高端制造領(lǐng)域

　　5)寧波港：長三角最大綜合性港口

　　6)長江投資：實控人為上海國資委旗下的長江經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展集團(tuán)，主營區(qū)域商貿(mào)綜合開發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資及商業(yè)、物貿(mào)、倉儲、進(jìn)口貿(mào)易等，公司的上海陸上貨運交易中心是上海市唯一政府授權(quán)的道路貨運公共信息平臺

　　7)外高橋：上海浦東國資委旗下上市平臺，位于自貿(mào)區(qū)核心區(qū)域，擁有工業(yè)園區(qū)、物流貿(mào)易和商業(yè)住宅三大板塊業(yè)務(wù)

　　8)上海機場：主營航空地板保障服務(wù)及配套服務(wù)

　　粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃爭取年底公布

　　與此同時，11月7日，廣東省港澳辦副主任黃鍛煉在香港出席會議時表示，國家發(fā)改委和國務(wù)院港澳辦下周將與廣東省政府，就粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃召開最后一次的意見征求會。

　　黃鍛煉表示，廣東省非常重視大灣區(qū)發(fā)展，從399個大項目中挑選約100個項目，加強與香港對接。目前大灣區(qū)規(guī)劃已基本定稿，準(zhǔn)備報國務(wù)院審批，爭取今年年底公布。

　　受此影響，當(dāng)天粵港高大灣區(qū)板塊尾盤走強，龍頭珠海港直線拉升沖擊漲停，收盤漲5.78%，深赤灣A漲逾5%，鹽田港、廣州港均跟漲。